Triển vọng đầu tư Q3/2024 - Jose's Porto

Đội ngũ Investment của VCAM xin gửi đến Quý Nhà Đầu tư báo cáo chiến lược Triển vọng đầu tư 2H24_Jose's Porto.

Thời điểm đội ngũ VCAM thực hiện báo cáo là một thời điểm khá đặc biệt với cho tình hình vĩ mô nước nhà cũng như cho thị trường chứng khoán Việt Nam.

Về tình hình vĩ mô:

• Tỷ giá USD/VND từ đầu năm đến nay biến động mạnh, tạo nên áp lực và thách thức cho NHNN trong việc kiểm soát tỷ giá. Không chỉ ở Việt Nam, đồng USD tăng mạnh cũng đã dẫn đến việc hút vốn khỏi các nền kinh tế mới nổi và tạo nên áp lực tương tự như những gì đã diễn ra ở Khủng hoảng tiền tệ Châu Á 1997 - 1998.
• Xu hướng tăng lãi suất đã được các ngân hàng duy trì trong thời gian gần đây.
• Tuy nhiên nền kinh tế lại tăng tốc, tăng trưởng GDP và chỉ số PMI của Việt Nam trong quý 2 và tháng 6 đều cho thấy sự hồi phục tích cực.

Về thị trường chứng khoán:

• Câu chuyện về tỷ giá đã khiến cho khối ngoại liên tục bán ròng trong năm 6 tháng đầu năm 2024 và sắp vượt lịch sử năm 2021, dòng tiền có xu hướng tìm đến cổ phiếu UPCOM hay sự bùng nổ của các cổ phiếu nhóm công nghệ.

Chúng tôi sẽ ưu tiên chiến lược phòng thủ, tìm kiếm những cơ hội ở các cổ phiếu có beta thấp, doanh nghiệp có câu chuyện riêng, cũng như có lợi nhuận tốt khi có kết quả kinh doanh tăng trưởng.

Chúng tôi gọi đây là chiến thuật Porto của Jose – cách mà Jose Mourinho đã vô địch C1 cùng Porto mùa giải 2003-2004 và đây cũng là tiêu đề cho báo cáo tháng 6 và báo cáo chiến lược quý 2.

Để rõ hơn về những vấn đề trên, xin kính mời quý Nhà đầu tư đọc báo cáo chi tiết tại file đính kèm.